一、2014年上半年尿素形势分析
2014年上半年，我国尿素行业产能过剩依然严重，产量增幅趋缓，出口量大幅增加，国内尿素市场一直处于疲软态势，价格一路下跌。
1、产量增幅趋缓
近几年，我国新建、扩建尿素装置很多，尿素生产能力增长十分迅速。据中国化工信息中心统计，截至2013年底，我国尿素产能已经达到8070万吨，当年我国新增尿素产能为886万吨。
前几年，在尿素产能迅速增长的前提下，尿素产量的增幅也相应比较大；而今年虽然产能增长依然较快，但由于国内尿素市场呈现严重的供大于求态势，致使国内尿素企业开工率一直保持在较低的水平，尿素产量增幅大大降低。据国家统计局数据显示，2014年1-5月，我国氮肥产量1965.64万吨（折纯N，下同），同比下跌0.59%，氮肥产量同比下滑，这种情况在近几年还是第一次。同样，在1-5月份，我国尿素产量也呈现同比下降的态势，前5个月，我国共生产尿素1352.81万吨，同比下降0.09%，尤其是在4月春耕备肥旺季，尿素产量比去年同期下降了9.02%，足见今年的尿素市场严重供应过剩。
2014年上半年全国尿素产量主要集中在山东、山西、河南、新疆、湖北、河北等地，其中山东1-5月尿素产量为194.2万吨，占全国总产量的14.4%，所占比重较前几年有所下降；山西、河南、新疆、湖北、河北的产量分别为173.6万吨、166.8万吨、110.2万吨、79.4万吨和68万吨，分别占全国的12.8%、12.3%、8.1%、5.9%和5.0%。产量增幅最大的省为陕西，增幅为141.8%，降幅最大的是湖南，降幅为-57.8%。主要省份尿素产量占全国的比例见图2。
2、出口大幅增长进口继续下降
2014年我国尿素出口仍然呈现迅猛上涨的势头，而进口则继续延续下降的趋势。
（1）出口情况
与2013年相比，2014年化肥出口关税整体趋于宽松。虽然淡旺季时间与2013年一致，但税率下调幅度较大，淡季关税为40元/吨；旺季关税税率为15％加上40元/吨，这使得旺季出口成为可能。据海关统计数据，今年我国尿素出口形势非常好，前5个月出口量为381.76万吨（实物量，下同），同比大幅增长了199.7%，每个月的出口量都比去年同期有大幅度的提高。
（2）进口方面
由于国内尿素市场严重供大于求，近几年我国尿素进口量一直较少。据海关总署统计资料显示，2014年1—5月我国进口尿素为3092吨，主要进口国为加拿大，进口量为1768吨，占总进口量的57.2%。去年同期进口量也不多，为2.89万吨。
2014年1-5月我国尿素出口的主要国家和地区是：印度142.9万吨、美国42.7万吨、孟加拉32.7万吨、韩国26.8万吨、墨西哥21.7万吨、巴基斯坦19.7万吨、菲律宾10.3万吨、智利8.4万吨、危地马拉7.3万吨、马来西亚7.1万吨，出口到这几个国家和地区的尿素占出口总量的83.8%。
出口量居前5位的海关是：青岛海关261.4万吨、秦皇岛海关33.8万吨、大连海关32.7万吨、南京海关25.6万吨和海口海关17.5万吨各省尿素出口比例见图4。
3、尿素价格疲软下跌
今年上半年，我国尿素市场一直较为疲软，尿素价格基本处于下滑通道，一直到6月份才稍有起色。1、2月份，尿素市场延续了去年年底企稳回升的态势，在冬储缓慢进展的影响下，尿素价格一直盘整运行，国内企业平均出厂报价基本在1700元/吨左右震荡，这也是今年截至目前最高的价位；3、4月份春耕备肥期间，由于市场货源充足，加之国内用肥需求不集中，使得尿素用肥旺季的利好难以体现，不仅没有支撑尿素价格上涨反而导致尿素价格一路下滑，企业平均报价跌破1600元/吨，直逼1500元/吨大关；5月份，在国内供需压力较大以及国际尿素市场持续低迷的影响下，全国尿素平均出厂价跌破1500元/吨，山东、河北、山西、河南一些厂家的出厂报价甚至跌破1400元/吨大关，创出近十年来的新低；6月，由于华东、华中、华北等地即将迎来玉米用肥期，尿素需求增加，加之前期部分企业停产检修，导致山东、河北、河南、苏皖等地尿素报价大幅上扬，全国尿素平均报价重上1500元/吨，并维持震荡整理的格局。
造成今年上半年尿素价格疲软下滑的原因主要有以下几点：
（1）煤炭价格下跌
我国尿素生产企业中近70%以煤为原料，尿素价格受煤价影响很大。今年以来，由于煤炭市场需求疲软，库存高企，煤炭价格整体走低。以化肥生产用的无烟煤为例，今年1月底时，全国无烟块煤平均价在1078元/吨，其中晋城地区无烟中块1080-1150元/吨（车板含税价，下同），河南焦作地区无烟中块为1220元/吨，永城地区无烟中块为1280元/吨；6月底，全国无烟块煤平均价降至898元/吨，较1月底下降16.7%。其中晋城地区无烟中块800-850元/吨，河南焦作地区无烟中块为940-960元/吨，永城地区无烟中块报价1010元/吨，分别较1月底下降了26%，22%和21%。
（2）新建装置规模大成本低
近年来，我国尿素产能大幅增长。据中国化工信息中心统计，截至2013年底，我国尿素总产能已突破8000万吨，达到8070万吨，在2013年我国新建的尿素项目中，有40%以上的项目分布在新疆、内蒙古和山西等煤炭资源丰富的地区，这些新建装置规模大、成本低，在今年尿素价格走低的背景下，这些新投产的装置报价较低，并且仍有盈利，因而对市场造成较大冲击。
（3）国际尿素市场疲软
今年国际尿素市场也一直处于疲软态势，价格不断下滑，年初时黑海离岸价为325-330美元/吨，中国袋装尿素离岸价为320-328美元/吨，6月底时分别下滑至288-310美元/吨和248-255美元/吨。由于中国是世界尿素的主要出口国，国内尿素市场的价格受国际尿素市场影响较大。另外我国尿素出口量虽然增加，但出口价格较低，1-5月平均出口单价为310.65美元/吨，较去年同期下降16.2%。
二、下半年尿素市场或出现转机
近几年我国尿素价格持续走低，主要是尿素市场资源严重过剩。下半年，我国大部分地区进入尿素需求淡季，尿素需求量明显减少，对尿素市场有一定的压力。但由于今年上半年，尿素市场一直低迷，价格跌幅较大，大部分企业已在成本线下运行，且由于停产减产企业增多，减少了尿素市场的供应量，因此下半年尿素市场或将出现好转。主要原因有以下几点：
1、行业开工率低 社会库存下降
由于今年上半年尿素市场持续低迷，从而导致尿素企业停产减产较多，行业开工率一直维持在70%左右的较低水平。另据中国氮肥工业协会统计，今年上半年退出市场的尿素产能不断增加，上半年新增产能160万吨左右，而退出产能达到230万吨，尿素总体产能出现下降，并且尿素产量已连续4个月减产，再加上流通企业操作谨慎，导致尿素社会库存严重不足，可能会导致秋季市场用肥得不到保障。
2、企业亏损巨大
据国家统计局数据显示，今年1-5月氮肥行业主营业务收入1066.9亿元，同比下跌5.1%；氮肥行业利润总额-23.5亿元，亏损企业亏损额56亿元。由于氮肥行业亏损严重，许多企业已面临生存危机。
3、生产成本支撑
上半年由于煤炭市场不景气，煤炭价格大幅下跌，不少企业因为亏损而停产，再大幅下跌的空间不大；下半年，在迎风度夏对煤炭需求增加、冬季取暖期煤炭用量增长以及运输繁忙等因素影响下，煤炭价格或将出现反弹。另外，下半年天然气价格可能出现上调，这也将推动气头尿素成本走高。
4、出口支撑
7月后进入淡季关税期，由于关税大幅下调，有利于尿素出口，前5个月，我国尿素出口已达382万吨，预计全年尿素出口将突破800万吨，再创历史新高，这对减少国内尿素资源量，支撑尿素价格将起到一定的作用。